摘要：来源：能源研发中心后市观点随着美国铁路罢工带来的运输风险消除，在没有新利多消息支撑的背景下，美国原油、成品油、天然气价格全线大幅回落。国际油价在过去2天几次冲击短期阻力没有突破之后，市场信心遇挫，昨天报告中我们强调欧洲柴油开始补跌，连续2天...
来源：能源研发中心
后市观点
随着美国铁路罢工带来的运输风险消除，在没有新利多消息支撑的背景下，美国原油、成品油、天然气价格全线大幅回落。国际油价在过去2天几次冲击短期阻力没有突破之后，市场信心遇挫，昨天报告中我们强调欧洲柴油开始补跌，连续2天日内跌幅都超7％的大幅回撤，在经济下行压力下，欧美油品市场整体处在降温大势中，原油的反弹被再次压制，整体延续了6月底之后的重心震荡下行走势。此次反弹行情定性就是是对前期大幅下跌的调整修复，其持续性和级别是需要根据市场整体氛围来跟踪判断。目前大宗商品市场整体处在一个大的震荡区间，多数品种都是进入了拉锯阶段，在全球范围内经济发展驱动不足背景下，商品市场很难走出强势表现，原油大概率也将延续这种低迷状态下的波动。
随着SC2210合约临近退市，再次出现了SC走势强于外盘的的现象，因为SC近次月差过大，现在的主力合约SC2211的定位在过去一段时间内是明显偏低的，随着近月合约临近退市，这种被低估的状态正在被市场自然修复，因此出现了阶段性的比外盘强势的表现，目前SC2211略微升水布伦特原油，处在合理定价区间。只是因外盘原油过于疲弱的表现让SC变得强势，昨天黄金、原油、铜、股市、虚拟货币等风险资产均承压下行，风险偏好大幅降温，海外市场的疲弱缘于高通胀压力环境下经济下行压力和需求不及预期的压制，这让市场信心脆弱。反弹被压制后，油价再次进入下探低位支撑节奏。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收跌3.38美元，跌幅3.82％，报85.1美元/桶；布伦特主力原油期货收跌3.26美元，跌幅3.46％，报90.84美元/桶；INE原油期货收涨0.11％，报665.5元。
【2】美元指数涨幅0.05％，报109.71；港交所美元兑人民币涨幅0.21％，报6.9856；美国十年期国债跌幅0.31％，报114.56；道琼斯工业指数跌幅0.56％，报30961.82。
近期要闻
【1】在美国政府的斡旋下，美国主要铁路公司和工会经过20个小时的紧张磋商，达成了初步协议，避免了铁路停运，停运可能会影响到全国和其他地区的食品和燃料供应。
能源咨询公司Ritterbusch and Associates的分析师表示：“石油市场因美元走强和将避免美国铁路工人罢工的暂定协议而回落，”他们指出，裂解价差疲软。美国天然气期货市场出现抛售，此前铁路和工会达成初步协议，避免了可能影响国内煤炭运输的大规模罢工。美国10月份的天然气价格一度下跌了9.5％，创下一周多来的最大跌幅。周四早些时候，美国劳工部表示，工会和代表10万铁路工人的谈判代表达成了初步协议。这一消息是在铁路工人将实际罢工的前一天宣布的。如果发生罢工，煤炭供应将大幅减少，迫使发电厂更加依赖天然气作为替代能源。
【2】根据国际能源机构（IEA）的数据，由于欧盟准备在12月实施对俄罗斯海运原油的禁令，市场将不得不做好每天缺失240万桶的准备。禁令会让从海上进口俄罗斯原油每天减少140万桶石油和100万桶石油产品。
此外，由于欧盟即将出台的海上服务禁令，IEA预计，不支持G7自己提出的俄罗斯石油价格上限的国家将被迫重新分配供应。据报道，G7正在考虑对拒绝遵守该集团对俄罗斯石油提出的价格上限的石油进口国实施制裁，该上限已促使莫斯科威胁要停止向市场供应石油。此外，IEA预测，到明年2月俄罗斯石油的总产量将下降到950万桶/天，同比下降190万桶/天。
此前，IEA曾在8月份表示，西方的制裁并未对俄罗斯石油产量产生重大影响，因为将原油运往亚洲可以作为权宜之计。俄罗斯的新原油还必须在亚洲找到新的买家，以减轻对俄罗斯收入的负面影响。
石油市场仍然高度波动，因为它试图确定是对需求下降的担忧——尤其是在亚洲疫情封锁之后——还是供应紧张将支配基本面。IEA在其最新的月度报告中强调，全球石油需求增长正在放缓，但也指出，由于天然气向石油的大规模转换，总需求增长实际上只是略微下降。
与此同时，随着禁令的实施，欧洲继续大量进口俄罗斯原油，彭博社记录截至9月2日的一周每天进口100万桶。虽然这一数字高于8月份，但也低于6月份。。
【3】委内瑞拉总统马杜罗周三表示，他的国家已“准备好”供应全球石油和天然气市场，弥补俄罗斯遭受西方制裁导致的供应缺口。他在OPEC秘书长访问加拉加斯期间举行的一次活动中说：“委内瑞拉已准备好并愿意以稳定和安全的方式履行其职责。”
美国此前对委内瑞拉实施了一系列制裁，欲迫使马杜罗下台，其中包括一项2019年颁布的措施，阻止委内瑞拉在美国市场上交易原油。但由于乌克兰战争导致能源价格飙升，美国总统拜登政府在5月宣布将放宽部分制裁。
以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部
本文源自金融界
